机构投资者青睐哪些基金？

近日，随着公募基金2022年年报全部披露，公募基金持有人中机构投资者信息也浮出水面。

天相投顾数据显示，截至2022年底，机构投资者持有份额占公募基金总份额比例高达47.12%，相对个人投资者有限且高度分散的资金，机构投资者资金实力雄厚，有专业投研团队支持，对收益预期和风险把控有较为严格的管理。

(资料图)

整体来看，机构投资者2022年增持股票型基金。截至2022年底，机构投资者对股票型基金的持有占比由2022年6月底的28.39%提升至30.07%，增长1.68个百分点。除股票型基金外，机构投资者也增持了混合型基金，持有占比增长0.64个百分点。债券型基金是机构投资者持有份额最多的品种，也是机构投资者持有比例最高的品种，占比高达89.08%。债券型基金比货币基金收益高，比偏股型基金波动小，与银行、保险等金融机构投资的需求比较契合，近年来机构投资者成为投资债券型基金的主力。

公募基金机构投资者中，除了券商、银行、保险之外，还有社保、私募、外资等机构。一些上市基金（交易型开放式指数基金和上市型开放式基金，以下分别简称ETF和LOF）披露的持有人数据则透露出一些知名机构的持仓动向。券商中国记者从年报数据中梳理了社保、私募、外资中知名机构的持仓动向。

社保基金青睐债券型基金

上市基金的持有人名单中出现了社保基金的身影。

全国社保基金二零九组合、全国社保基金二零八组合、全国社保基金零零一组合、全国社保基金二一四组合和全国社保基金二零九组合1分别进入6只、6只、1只、1只、1只上市基金的十大持有人名单中。

社保基金持有的上市基金有招商双债增强LOF、招商信用添利LOF、富国新天锋债券LOF（简称富国天锋LOF）、富国天丰强化收益LOF、广发聚利LOF、工银四季收益LOF、鹏华丰泽LOF、中银信用增利LOF、易方达深证100ETF等。

整体来看，上述社保组合选择的上市基金以绩优债券型基金产品为主。

如招商双债增强LOF是社保基金2022年下半年唯一增持的上市基金，也是目前单只社保组合持有份额最多的基金。招商双债增强LOF的前两大持有人均为社保组合，其中全国社保基金二零八组合持有1.96亿份招商双债增强LOF。Wind数据显示，截至4月7日，招商双债增强LOF基金经理由刘万峰担任，近三年累计净值回报10.57%。

招商信用添利LOF是唯一一只前十大持有人名单中有三只社保基金组合的上市基金，且三只社保组合为招商信用添利LOF的前三大持有人。Wind数据显示，截至4月7日，招商信用添利LOF基金经理由向霈担任，近三年累计净值回报10.08%。

私募买哪些基金？

不少公募基金产品的前十大持有人名单中出现知名私募基金旗下产品。

新湖巨源泓湖百世风险平衡1号私募基金是进入上市基金十大持有人名单数量最多的私募基金，进入9只上市基金的十大持有人名单，具体分别是华安标普全球石油A、富国中证1000指数增强A、国投瑞银白银期货、工银印度市场人民币、国泰中证申万证券行业A、华宝标普中国A股红利机会A、易方达日兴资管日经225ETF、华安德国30(DAX)ETF和华安法国CAC40ETF。

从持仓中不难发现，其持有的上市基金中既有A股证券主题基金，也有布局海外市场的ETF，新湖巨源泓湖百世风险平衡1号私募基金持有华安法国CAC40ETF和易方达日兴资管日经225ETF的比例最高，持有比例分别为9.64%和9.63%，分列上述2只基金的第三、第二大持有人。

可见，投资范围局限于国内市场的私募基金也可以通过配置以海外市场为标的的上市基金，达到配置海外市场的目的。

或然赋益私募基金、宁苑沛华二号私募基金、旭兴六号私募基金和东源投资中国成长价值套利增强型1号私募基金也分别进入8只、7只、6只和6只上市基金的十大持有人名单中。

除了单只私募基金偏好上市基金，也有百亿知名私募基金通过多只私募产品持有上市基金。

2022年年报数据显示，宁泉资产旗下的宁泉致远20号、宁泉致远39号、宁泉致远45号、宁泉致远56号和宁泉致远58号合计5只私募基金现身中欧基金、工银瑞信、华夏基金、交银施罗德等几家公募旗下的上市基金十大持有人名单中。宁泉资产最新规模超百亿元，由杨东掌舵。

宁泉资产的上述5只基金均现身交银瑞思LOF的前十大持有人名单，合计持有份额为922.94万份，占上市总份额比例的21.94%。资料显示，交银瑞思LOF基金经理为知名基金经理沈楠，该基金在2020年8月上市，宁泉资产自2021年上半年首次进入交银瑞思LOF的前十大持有人名单中。截至2022年底，交银瑞思LOF基金规模为60.2亿元，近一年净值回报为10.61%。

除交银瑞思LOF外，宁泉资产还进入了华夏创业板两年定开、中欧远见两年定开A、中欧创业板两年定开A和工银睿智进取一年A的十大持有人名单中。

知名外资私募桥水在国内设立的私募基金也出现在不少上市基金的持有人名单中，如桥水全天候增强型中国私募证券投资基金三号、桥水全天候增强型中国私募证券投资基金2号、桥水全天候中国私募投资基金1号持有的上市基金有博时黄金ETF、易方达黄金ETF和黄金ETF等。

巴克莱银行持有上市基金份额最多

近年来，有外资背景的机构不断加大对国内资本市场的投入。外资除了直接投资A股公司外，还买入上市基金。2022年基金年报数据显示，一些上市基金的持有人名单中也出现了知名外资机构的身影。

上市基金持有人名单中的外资机构有巴克莱银行有限公司、瑞士联合银行集团、JANE STREET HONG KONG LIMITED、野村新加坡有限公司、摩根士丹利国际股份有限公司、中信里昂资产管理有限公司、摩根资产管理有限公司和法国巴黎银行等。

巴克莱银行有限公司持有的上市基金数量是外资机构中最多，合计有66只，持有上市基金总份额为217.79亿份，持有份额数量不仅是外资机构中最多的，也是包括券商在内所有机构投资者中份额最多的。

巴克莱银行持有的上市基金以跨境ETF居多，如华夏恒生互联网科技业ETF、博时恒生医疗保健ETF、华安纳斯达克100ETF等，除此之外，还持有华宝现金添益、博时黄金ETF、富国上海金ETF等。

瑞士联合银行集团进入了24只上市基金的十大持有人名单中，如易方达MSCI中国A50互联互通ETF、华夏中证1000ETF，除了一些指数基金外， 瑞士联合银行集团还进入了一些行业主题基金的十大持有人名单中，如鹏华中证中药ETF、华宝中证800地产ETF、华安中证银行ETF等。

大部分外资机构重仓的上市基金以市场指数基金居多，如野村新加坡有限公司进入了易方达恒生科技ETF、易方达MSCI中国A50互联互通ETF、南方MSCI中国A50互联互通ETF、华夏标普500ETF、华泰柏瑞中证企业核心竞争力50ETF和嘉实富时中国A50ETF的前十大持有人名单中。

来源：券商中国 作者：吴琦

审读：喻方华

关键词：